中新經(jīng)緯1月10日電 (李自曼)10日，中新經(jīng)緯從業(yè)內(nèi)獲悉，國家金融監(jiān)管總局向業(yè)內(nèi)下發(fā)了《關(guān)于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)�！锻ㄖ�》提出，要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制，引導保險公司強化資產(chǎn)負債聯(lián)動，科學審慎定價。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，建立人身保險產(chǎn)品預定利率動態(tài)調(diào)整機制是緩解壽險公司利差損壓力、防范經(jīng)營風險的需要。

　　動態(tài)調(diào)整產(chǎn)品預定利率最高值

　　《通知》指出，各公司要加強趨勢性分析和前瞻性研判，動態(tài)調(diào)整本公司普通型人身保險、分紅型人身保險預定利率最高值和萬能型人身保險最低保證利率最高值(以下統(tǒng)稱預定利率最高值)。

　　具體要求包括四方面：一是預定利率最高值取0.25%的整倍數(shù)；二是當本公司在售普通型人身保險產(chǎn)品預定利率最高值連續(xù)2個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調(diào)新產(chǎn)品預定利率最高值，并在2個月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。當本公司在售普通型人身保險產(chǎn)品預定利率最高值連續(xù)2個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調(diào)新產(chǎn)品預定利率最高值，調(diào)整后的預定利率最高值原則上不得超過預定利率研究值；三是在調(diào)整普通型人身保險產(chǎn)品預定利率最高值的同時，要按照一定的差值，合理調(diào)整分紅型人身保險和萬能型人身保險預定利率最高值；四是當市場利率、公司經(jīng)營等情況在短期內(nèi)出現(xiàn)重大變化時，要及時啟動相應(yīng)決策機制，研究調(diào)整各類產(chǎn)品預定利率最高值。

　　《通知》還指出，各公司要加強久期和利率風險管理，暢通資產(chǎn)端投資收益率向負債端定價的傳導機制，提前做好新產(chǎn)品開發(fā)備案、渠道合作、人員培訓等應(yīng)對準備。各公司要加強產(chǎn)品精算假設(shè)的回溯分析。持續(xù)監(jiān)測存量分紅險、萬能險賬戶資產(chǎn)負債匹配情況，對于預定利率或最低保證利率較高的存量業(yè)務(wù)，要依法合規(guī)主動采取應(yīng)對措施，有效管理資產(chǎn)負債錯配風險，提升可持續(xù)經(jīng)營水平。

　　首都經(jīng)濟貿(mào)易大學農(nóng)村保險研究所副所長李文中對中新經(jīng)緯表示，近年來，受到國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢和貨幣政策等方面的綜合影響，市場利率持續(xù)走低，壽險公司面臨著一定的利差損壓力。建立人身保險產(chǎn)品預定利率動態(tài)調(diào)整機制是緩解壽險公司利差損壓力、防范經(jīng)營風險的需要。

　　李文中表示，預定利率動態(tài)調(diào)整機制建立后，保險公司不能簡單地通過高預定利率來吸引客戶，未來更需要加強收益浮動型保險產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計與推廣，以更好地適應(yīng)市場利率波動，滿足客戶在不同利率環(huán)境下的理財需求，增強產(chǎn)品的市場競爭力。保險公司需要加強資產(chǎn)負債管理，根據(jù)預定利率研究值的變化及時調(diào)整資產(chǎn)配置策略，在保持較高投資收益的同時加強資產(chǎn)負債的久期匹配管理，確保資產(chǎn)的現(xiàn)金流能夠覆蓋負債的給付需求。

　　“對于消費者來說，需要更多地承擔市場利率變動所帶來的風險，需要加強金融保險基礎(chǔ)知識學習，提升自己選購金融保險產(chǎn)品的能力和利率風險管理能力�！崩钗闹姓f。

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍告訴中新經(jīng)緯，在經(jīng)濟環(huán)境與市場利率變化的情況下，預定利率也要進行動態(tài)調(diào)整。預定利率動態(tài)調(diào)整可以穩(wěn)定行業(yè)預期，讓保險公司在厘定費率方面有更大的靈活性和規(guī)范性，也利于讓消費者對預定利率調(diào)整不那么敏感，根據(jù)保險需求購買保險，理性消費。

　　北京聯(lián)合大學商務(wù)學院金融系教師楊澤云對中新經(jīng)緯表示，預定利率的動態(tài)調(diào)整，使得人身險保險產(chǎn)品的負債成本隨之調(diào)整，既降低了保險公司的資產(chǎn)負債錯配風險，也優(yōu)化了消費者對保險產(chǎn)品的收益預期，進而更加關(guān)注保險產(chǎn)品的保險保障功能，回歸保險本質(zhì)。

　　保險行業(yè)協(xié)會每季度發(fā)布預定利率研究值

　　此外，《通知》指出，保險行業(yè)協(xié)會定期召開相關(guān)會議，每季度發(fā)布預定利率研究值。

　　具體來看，《通知》稱，中國保險行業(yè)協(xié)會定期組織人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結(jié)合5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負債管理情況，研究人身保險產(chǎn)品預定利率有關(guān)事項，每季度發(fā)布預定利率研究值。

　　據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，10日，中國保險行業(yè)協(xié)會組織召開人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會例會，對當前宏觀經(jīng)濟形勢、資本市場情況和市場利率趨勢等進行了分析研究。中國保險行業(yè)協(xié)會組織的人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會指出，當前普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值為2.34%。

　　李文中表示，中國保險行業(yè)協(xié)會需要定期公布預定利率研究值供各家保險公司進行人身產(chǎn)品定價參考，提升了人身產(chǎn)品定價的透明度，營造一個更加公平的市場環(huán)境，促進中國保險業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　同日，中國人壽、平安人壽、太保人壽、工銀安盛人壽發(fā)布公告稱，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展、資產(chǎn)負債管理等情況，結(jié)合市場利率變化及中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的預定利率研究值，公司維持普通型保險產(chǎn)品預定利率最高值2.5%、分紅型保險產(chǎn)品預定利率最高值2.0%、萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率最高值1.5%不變。

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責任編輯：薛宇飛 李中元