中新經(jīng)緯3月17日電 (張澍楠)證券行業(yè)并購(gòu)重組動(dòng)作再現(xiàn)。

　　國(guó)泰海通證券將登場(chǎng)

　　作為新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)首例頭部券商合并重組，國(guó)泰君安與海通證券合并一直廣受關(guān)注。

　　16日晚間，國(guó)泰君安發(fā)布多項(xiàng)公告，宣布擬變更公司名稱，并同步披露合并后公司董事候選人及吸收合并交割后客戶及業(yè)務(wù)遷移合并安排等重大事項(xiàng)。

　　根據(jù)公告，國(guó)泰君安中文名稱擬變更為“國(guó)泰海通證券股份有限公司”，公司A股證券簡(jiǎn)稱擬變更為“國(guó)泰海通”。本次擬變更公司名稱事項(xiàng)尚待公司股東大會(huì)審議通過(guò)；公司擬變更的證券簡(jiǎn)稱尚需經(jīng)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司審核。

　　本次合并重組相關(guān)股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。募集配套資金發(fā)行的6.26億股A股則有60個(gè)月限售期，目前不上市流通。

　　3月17日上市流通新增股份的股票簡(jiǎn)稱仍為國(guó)泰君安，在股東大會(huì)審議通過(guò)等程序完成后將根據(jù)新公司名稱相應(yīng)變更股票簡(jiǎn)稱。同時(shí)，公司注冊(cè)資本將由89.04億元變更為176.30億元，尚需向市場(chǎng)監(jiān)督管理部門申請(qǐng)辦理變更登記手續(xù)。

　　新公司董事人選也同步揭曉。公告顯示，國(guó)泰君安第六屆董事會(huì)第三十二次臨時(shí)會(huì)議已審議通過(guò)公司第七屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人提名。

　　候選人中，朱健、李俊杰、聶小剛為公司執(zhí)行董事。另有8名候選人為持有公司3%及以上股權(quán)的股東提名，其中，周杰等5名候選人由股東上海國(guó)際集團(tuán)推薦，哈爾曼由股東上海國(guó)盛集團(tuán)推薦，孫明輝由股東深圳市投資控股公司推薦，陳一江由股東新華人壽保險(xiǎn)公司推薦。后續(xù)，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事將與職工董事共同組成新一屆董事會(huì)。

　　另需注意的是，4月7日起，海通證券投資者客戶服務(wù)熱線由95553統(tǒng)一為存續(xù)公司客戶服務(wù)熱線95521。海通證券原95553客戶服務(wù)熱線將適時(shí)下線，具體下線時(shí)間將另行通知公告。

　　“再續(xù)前緣”

　　除國(guó)泰君安披露合并重組新進(jìn)展外，3月17日，湘財(cái)股份、大智慧A股股票雙雙停牌，背后是湘財(cái)股份與大智慧的“再續(xù)前緣”。

　　16日，湘財(cái)股份公告，正籌劃由湘財(cái)股份通過(guò)向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并大智慧并發(fā)行A股股票募集配套資金(下稱“本次重組”)。公司A股股票3月17日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　大智慧同時(shí)表示，因籌劃重大資產(chǎn)重組，經(jīng)申請(qǐng)，公司A股股票3月17日開市時(shí)起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　就在上述公告發(fā)布三個(gè)月前(2024年12月5日)，湘財(cái)股份披露關(guān)于擬減持大智慧部分股份的公告。

　　湘財(cái)股份稱，截至2024年12月3日，湘財(cái)股份持有2.54億股大智慧股份，占其總股本的12.66%。公司擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式減持所持有的大智慧股份，交易價(jià)格根據(jù)大智慧二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格確定，不低于9元/股。減持股份數(shù)量不超過(guò)公司持有的大智慧股票數(shù)量。

　　湘財(cái)股份與大智慧的淵源頗深。

　　2015年，雙方嘗試首次合并失敗后，湘財(cái)股份前身哈高科2020年將湘財(cái)證券納入麾下。同時(shí)，哈高科更名為“湘財(cái)股份”。2020年，湘財(cái)股份以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買新湖集團(tuán)持有的大智慧15%股份。

　　另?yè)?jù)Wind顯示，自2021年中報(bào)至2024年三季報(bào)，湘財(cái)股份均為大智慧第二大股東。

　　此前，湘財(cái)股份在2024年半年報(bào)中透露，公司為大智慧第二大股東，助力湘財(cái)證券深入推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略。

　　“券業(yè)并購(gòu)重組加速”

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴“V觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)ID：VG-View)，證券業(yè)迎來(lái)重大資產(chǎn)重組，或?qū)⒃傧破鸩①?gòu)重組小高潮。他進(jìn)一步說(shuō)：“券商通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)1+1>2的協(xié)同效應(yīng)，從而提升盈利能力，提高管理效率，同時(shí)降本增效，對(duì)相關(guān)企業(yè)形成利好推動(dòng)，對(duì)于券商板塊行情的啟動(dòng)也起到較大推動(dòng)作用�！�

　　為何券商并購(gòu)重組為當(dāng)前關(guān)注熱點(diǎn)？

　　財(cái)信證券研報(bào)分析，政策端，國(guó)家密集出臺(tái)政策支持并購(gòu)重組；公司端，近年證券公司經(jīng)營(yíng)難度加大，行業(yè)分化加劇，政策加碼疊加公司內(nèi)生增長(zhǎng)遇到瓶頸，激發(fā)行業(yè)并購(gòu)重組熱情。通過(guò)對(duì)近三十年來(lái)的幾次并購(gòu)重組浪潮進(jìn)行回顧，探究歷次浪潮的起因及經(jīng)典并購(gòu)重組案例的動(dòng)因，發(fā)現(xiàn)并購(gòu)的集中發(fā)生往往與政策及市場(chǎng)環(huán)境有密切關(guān)系，證券行業(yè)正在迎來(lái)新一輪的并購(gòu)重組浪潮。

　　財(cái)信證券提到，當(dāng)前證券業(yè)并購(gòu)可分為三類：(1)延伸業(yè)務(wù)廣度，如國(guó)聯(lián)證券收購(gòu)民生證券，補(bǔ)強(qiáng)投行業(yè)務(wù)。(2)拓展業(yè)務(wù)深度，如浙商證券收購(gòu)國(guó)都證券，增強(qiáng)華北地區(qū)布局，補(bǔ)強(qiáng)公募業(yè)務(wù)；國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券，借助海南的資源布局，推動(dòng)公司國(guó)際業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。(3)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，如國(guó)泰君安與海通證券合并，打造國(guó)際一流投資銀行以助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)。

　　東海證券研報(bào)認(rèn)為，在行業(yè)并購(gòu)重組加速的大背景下，多種形式的并購(gòu)有望引發(fā)更多市場(chǎng)主體對(duì)內(nèi)部資源整合與業(yè)務(wù)聚焦的思考和實(shí)踐，下一階段仍是市場(chǎng)配置的主要方向。

　　對(duì)于證券業(yè)并購(gòu)，財(cái)信證券認(rèn)為應(yīng)關(guān)注三點(diǎn)：(1)前期戰(zhàn)略布局，評(píng)估業(yè)務(wù)互補(bǔ)性及被并購(gòu)標(biāo)的在核心區(qū)域的地位；(2)中期收購(gòu)成本，一定程度上決定整合的主導(dǎo)地位及效果；(3)后期業(yè)務(wù)整合，依賴明確分工及兩方文化融合。從市場(chǎng)角度看，業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)、體量接近的并購(gòu)事件帶來(lái)的超額收益更明顯。(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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