證券業(yè)史上首次！保代撤否率大公示，或?qū)⒊蓤?zhí)業(yè)新標(biāo)尺，超千名撤否率100%

　　財(cái)聯(lián)社9月24日訊(記者 林堅(jiān))中證協(xié)9月20日最新修訂并實(shí)施了《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》，兩項(xiàng)信息加以公示，一是對(duì)A類名單做進(jìn)一步完善，增加了項(xiàng)目撤否信息；二是在A、B、C三類名單基礎(chǔ)上新增一項(xiàng)保代分類名單D(暫停業(yè)務(wù)類)。9月23日起，兩項(xiàng)新增公示信息均可以在中證協(xié)官網(wǎng)查詢。

　　相較于暫停業(yè)務(wù)的部分，行業(yè)與市場更為關(guān)心撤否情況的公示。一方面，這是證券業(yè)有史以來首次官方集中展示保代撤否情況，另一方面，撤否的情況被公示，外界及行業(yè)都能看到保代的執(zhí)業(yè)情況，并在項(xiàng)目合作會(huì)多加考慮。

　　撤否比率為100%有1039名保代

　　根據(jù)記者的最新統(tǒng)計(jì)，截至9月23日晚間，共有8720名保代的撤否信息可以閱覽。其中，5128名保代沒有項(xiàng)目，因此沒有披露撤否比率的情況，占比為57%，1589名保代沒有撤否項(xiàng)目，占比在18%。

　　·撤否比率為100%，有1039名保代，占比為12%。

　　·撤否比率為83%，有1名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為75%，有23名保代。

　　·撤否比率為67%，有83名保代，占比為1%。

　　·撤否比率為57%，有4名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為50%，有499名保代，占比為6%。

　　·撤否比率為43%，有2名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為38%，有2名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為33%，有201名保代，占比為2%。

　　·撤否比率為29%，有2名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為27%，有1名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為25%，有60名保代，占比為1%。

　　·撤否比率為20%，有22名保代。

　　·撤否比率為17%，有11名保代。

　　·撤否比率為14%，有2名保代，占比小于0.1%。

　　·撤否比率為13%，有3名保代，占比小于0.1%。

　　需要明確的是，撤否項(xiàng)目和上市項(xiàng)目數(shù)量僅包括滬深北交易所各板塊實(shí)施注冊(cè)制以后的保薦項(xiàng)目，協(xié)會(huì)給出的撤否比率公式為：(撤回項(xiàng)目數(shù)量+否決項(xiàng)目數(shù)量)/(撤回項(xiàng)目數(shù)量+否決項(xiàng)目數(shù)量+上市項(xiàng)目數(shù)量)。

　　有受訪人士也提到，撤否中，撤銷IPO材料的原因很復(fù)雜，或不僅是投行保代自身的問題，可能受周期、財(cái)務(wù)以及發(fā)行人本身的戰(zhàn)略規(guī)劃問題影響，此外，部分投行比較強(qiáng)的券商，基數(shù)大，撤否相對(duì)更多，但也不能直接對(duì)等項(xiàng)目與執(zhí)業(yè)水平問題。

　　記者粗略統(tǒng)計(jì)，共有77家券商投行名下有撤否比率100%的保代，其中，中信建投、中信證券、海通證券、民生證券、中金公司、國金證券、國泰君安、華泰聯(lián)合、招商證券、東方證券、國信證券、廣發(fā)證券、國投證券、申萬宏源承銷保薦、興業(yè)證券、開源證券、東吳證券、國元證券、財(cái)通證券、光大證券、東興證券、中泰證券、平安證券、中原證券、中銀證券、浙商證券、長江保薦、銀河證券、華西證券、華創(chuàng)證券等30家券商撤否比率為100%的保代超過10名。

　　值得注意的是，1589名保代沒有撤否項(xiàng)目，意味著多數(shù)執(zhí)業(yè)情況比較良好，共涉及84家券商。中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、中金公司、海通證券、民生證券、國泰君安、國金證券、國信證券、申萬宏源承銷保薦、招商證券、中泰證券、國投證券、東方證券、廣發(fā)證券、東吳證券、長江保薦、興業(yè)證券、國元證券、光大證券、浙商證券、東興證券、長城證券、銀河證券、華英證券、財(cái)通證券、方正承銷保薦、西部證券、平安證券、開源證券等30家券商名下超過10位保代沒有撤否項(xiàng)目。

　　因此，撤否比率為100%的保代，可能因?yàn)橐粏雾?xiàng)目撤否而取到極值比率，因此需要全面考量保代的執(zhí)業(yè)情況、項(xiàng)目數(shù)量來判斷執(zhí)業(yè)水平，不能僅單看撤否比率加以判斷。整體而言，市場與外界需要全面分析保代的執(zhí)業(yè)水平，不能單一靠撤否的數(shù)目來直接下結(jié)論。

　　保代需要“優(yōu)勝劣汰”

　　今年是保薦制度實(shí)施的第二十個(gè)年頭，二十年間，保代數(shù)量從最初的609名增長至8000多人，規(guī)模的擴(kuò)張映射出行業(yè)的蓬勃發(fā)展，不過也需要“優(yōu)勝劣汰”的自然機(jī)制生效，其中，保代分類名單就充分發(fā)揮了功能。

　　該名單自建立以來，在行業(yè)內(nèi)外得到廣泛關(guān)注和使用，對(duì)從業(yè)人員的行為起到了較強(qiáng)的震懾作用，促使其更加注重職業(yè)聲譽(yù)，有助于提高其責(zé)任意識(shí)和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。如今，調(diào)整后的分類名單將促進(jìn)保代更加清晰地認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更加盡職盡責(zé)地開展工作，強(qiáng)化自律約束，投行“一撤了之”的逃避的方式已然不可取。

　　記者注意到，雖然此次公示的并非券商主體的整體撤否情況，而是保代個(gè)體經(jīng)手的撤否項(xiàng)目情況，這意味著，無論保代是否更換注冊(cè)機(jī)構(gòu)，這一情況都會(huì)動(dòng)態(tài)更新，將“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求落實(shí)到人。

　　關(guān)于新增保代分類名單D(暫停業(yè)務(wù)類)的內(nèi)容，財(cái)聯(lián)社記者已在 《狠招！16位D類保代被監(jiān)管“暫停營業(yè)”，涉及項(xiàng)目都曾轟動(dòng)一，還有保代或?qū)⑸婕啊酚羞^集中報(bào)道，首批16位被暫停業(yè)務(wù)保代信息得以公示。

　　不過可以預(yù)料，新修訂的規(guī)則有望提升行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。展示撤否項(xiàng)目以及暫停業(yè)務(wù)的情況，可以進(jìn)一步強(qiáng)化保代的聲譽(yù)約束，使得申報(bào)即擔(dān)責(zé)的要求落實(shí)到個(gè)人，也將促使保代更加謹(jǐn)慎地選擇和推薦項(xiàng)目。

　　中證協(xié)稱，下一步，協(xié)會(huì)將不斷強(qiáng)化證券公司的合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，提升證券公司及其從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)能力，更好發(fā)揮資本市場“看門人”作用，服務(wù)資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。