中新經(jīng)緯10月10日電(羅琨 實(shí)習(xí)生 秦海齊)近日，七牛智能科技有限公司(下稱七牛云)在港交所公告，通過(guò)港股IPO全球發(fā)售1.5975億股H股股份，其中，香港發(fā)售1597.5萬(wàn)股，預(yù)期股份在10月16日在聯(lián)交所可以開(kāi)始買賣。發(fā)售價(jià)將不超過(guò)每股發(fā)售股份2.86港元，且預(yù)期將不低于每股發(fā)售股份2.74港元。

　　招股書(shū)顯示，七牛云成立于2011年，在中國(guó)提供音視頻云服務(wù)，現(xiàn)主要提供兩種服務(wù)模式——MPaaS產(chǎn)品和APaaS解決方案，前者主要專注于提供與音視頻內(nèi)容(主要包括圖像、音頻及視頻內(nèi)容)相關(guān)的云服務(wù)，包括對(duì)象存儲(chǔ)、內(nèi)容分發(fā)、數(shù)據(jù)處理及實(shí)時(shí)互動(dòng)直播，涵蓋音視頻數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)、處理、分發(fā)及消費(fèi)的整個(gè)周期；后者則基于七牛云的MPaaS能力及利用七牛云的低代碼平臺(tái)的場(chǎng)景化音視頻解決方案。

　　根據(jù)艾瑞咨詢，2023年七牛云的收入占整個(gè)音視頻云服務(wù)市場(chǎng)的1.5%。按2023年收入計(jì)算，七牛云是中國(guó)第三大音視頻PaaS服務(wù)商，市場(chǎng)份額為5.8%。按2023年APaaS所得收入計(jì)算，七牛云是中國(guó)第二大音視頻APaaS服務(wù)商，市場(chǎng)份額為14.1%。

　　2021年至2023年，七牛云的活躍用戶數(shù)量分別為541578人、600245人和654179人，MPaaS付費(fèi)客戶數(shù)量為68808人、83970人和92480人，APaaS付費(fèi)客戶數(shù)量為1319人、1967人和2597人，付費(fèi)客戶總數(shù)為70672人、86451人和95848人。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，七牛云2021年、2022年及2023年以及截至2024年一季度的收益分別為人民幣14.71億元、11.47億元、13.34億元及3.42億元；同期毛利率分別為19.8%、19.9%、21.0%以及20.6%；經(jīng)調(diào)整凈虧損(非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量指標(biāo))分別為1.06億元、1.19億元、1.16億元及0.24億元，以此計(jì)算，七牛云2021年至2023年累計(jì)虧損為3.41億元。

　　針對(duì)過(guò)去數(shù)年均未有盈利的情況，七牛云在招股書(shū)中解釋稱，業(yè)務(wù)擴(kuò)充優(yōu)先于短期盈利，并稱虧損情況符合行業(yè)的總體趨勢(shì)。2022年作出縮減一體機(jī)服務(wù)器業(yè)務(wù)的決策也影響到其總體收益和毛利。此外，七牛云還提到上市費(fèi)用、精簡(jiǎn)雇員等非常性項(xiàng)目也對(duì)其財(cái)務(wù)表現(xiàn)造成不利影響。

　　根據(jù)招股書(shū)，為控制成本，七牛云選擇了精簡(jiǎn)雇員。2021年至2024年一季度，七牛云為此支付的遣散費(fèi)合計(jì)約為5600萬(wàn)元。

　　招股書(shū)顯示，七牛云的客戶基礎(chǔ)廣泛，遍布各行各業(yè)，包括泛娛樂(lè)、社交網(wǎng)絡(luò)、醫(yī)療、電子商務(wù)、教育、媒體、金融服務(wù)、汽車、電信和智能制造等。

　　截至2021年、2022年及2023年以及截至2024年一季度，七牛云來(lái)自最大客戶的收益分別占其同期收益的11.3%、8.1%、11.8%及16.1%，來(lái)自五大客戶的收益分別占該公司同期收益的22.7%、25.5%、34.3%及38.5%。

　　七牛云還指出，除客戶—供應(yīng)商集團(tuán)D為其主要股東淘寶中國(guó)的聯(lián)系人外，所有其他五大客戶均為獨(dú)立第三方。

　　招股書(shū)顯示，截至目前，公司創(chuàng)始人許式偉持股17.96%，為七牛云最大股東。淘寶中國(guó)成為公司最大的外部股東，持股比例為17.69%。此外，云鋒基金持股12.44%，啟明基金持股6.83%。

　　七牛云也在招股書(shū)中提到，其向阿里云計(jì)算有限公司(下稱阿里云計(jì)算)提供PaaS解決方案服務(wù)，也從阿里云計(jì)算采購(gòu)云服務(wù)及電子設(shè)備。由于阿里云計(jì)算為主要股東之一淘寶中國(guó)之聯(lián)系人，所以該集團(tuán)與阿里云計(jì)算之間的交易于上市后構(gòu)成持續(xù)關(guān)聯(lián)交易。

　　招股書(shū)稱，七牛云已于2023年6月15日與阿里云計(jì)算訂立框架協(xié)議，以監(jiān)管其上市后向阿里云計(jì)算銷售及自阿里云計(jì)算采購(gòu)。該框架協(xié)議初始期限將自上市起至2025年12月31日屆滿。

　　2021至2023年，七牛云向阿里云計(jì)算銷售金額分別為3090.1萬(wàn)元、1063萬(wàn)元、42.1萬(wàn)元。同期，七牛云向阿里云計(jì)算采購(gòu)金額分別為3.74億元、1.36億元、0.37億元。招股書(shū)稱，為盡量降低供應(yīng)商集中所帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從2022年起七牛云開(kāi)始在市場(chǎng)上向其他供應(yīng)商購(gòu)買阿里云計(jì)算所提供的類似服務(wù)及產(chǎn)品。因此，2022年及2023年與阿里云計(jì)算的交易額大幅下降。2024至2025年，七牛云向阿里云計(jì)算銷售金額不得超過(guò)建議年度上限即50萬(wàn)元，向阿里云采購(gòu)金額不得超過(guò)建議年度上限5000萬(wàn)元。

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