中新經(jīng)緯10月14日電 (丁丹)中新經(jīng)緯14日從業(yè)內獲悉，為進一步明確北京證券交易所(下稱北交所)市場定位把握標準，引導和規(guī)范上市申報行為，北交所日前向業(yè)內下發(fā)了《發(fā)行上市審核動態(tài)創(chuàng)新性評價專刊(總第11期)》(下稱審核動態(tài))，結合前期審核實踐，就如何開展擬上市企業(yè)創(chuàng)新特征信息披露及論證做出引導。審核動態(tài)中稱：“發(fā)行人申報在北交所發(fā)行上市的，建議參照本期審核動態(tài)，充分論證說明其是否符合北交所定位，保薦機構應當充分審慎核查并發(fā)表明確意見。”

　　審核動態(tài)指出，申報在北交所發(fā)行上市的，發(fā)行人報告期內應當具備基本的創(chuàng)新投入或產(chǎn)出，原則上應當滿足以下基本要求之一：一是通過持續(xù)開展研發(fā)投入，維持創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢，具體如最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例在3%以上；最近三年平均研發(fā)投入金額在1000萬元以上；最近三年研發(fā)投入復合增長率達到10%以上，最近一年研發(fā)投入金額達到1500萬元以上；最近一年研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例不低于10%，或者研發(fā)人員不少于10人。二是通過獨立或合作研發(fā)形成知識產(chǎn)權成果并應用于公司主營業(yè)務，通常擁有Ⅰ類知識產(chǎn)權3項以上或軟件著作權50項以上。三是積極參與標準研究制定并形成一定成果，通常參與制定過2項以上國際標準、國家標準或行業(yè)標準。

　　審核動態(tài)提醒，保薦機構在推薦企業(yè)申報北交所發(fā)行上市時，應當充分評估企業(yè)是否符合上述基本要求之一。對不符合上述基本要求的企業(yè)，北交所審核機構將通過強化問詢審核、征詢行業(yè)咨詢委或主管部門意見等方式，就相關企業(yè)是否符合北交所定位進行嚴格把關，結合各方因素認定其是否符合北交所定位。

　　審核動態(tài)要求，發(fā)行人應當采用簡明易懂的語言，層次清晰的結構和內容，在招股說明書中充分、客觀、準確地披露其創(chuàng)新特征，說明在技術水平、產(chǎn)品關鍵性能指標、業(yè)務模式競爭力等方面與主要競爭對手的比較情況。從過往實踐來看，一般涉及以下方面：一是創(chuàng)新投入方面，包括前期持續(xù)研發(fā)投入情況，如研發(fā)支出、研發(fā)人員、研發(fā)設備、研發(fā)模式、科研激勵機制、參與或承擔省部級以上科技專項課題情況等；二是創(chuàng)新產(chǎn)出方面，包括獨立或合作研發(fā)形成的知識產(chǎn)權，核心技術及產(chǎn)業(yè)化情況等；三是創(chuàng)新認可方面，包括參與制定國際標準、國家標準或行業(yè)標準，產(chǎn)品在國內或國際市場占有率，與國內或國際知名企業(yè)建立穩(wěn)定合作關系，獲得省部級以上科技獎項或資質認定等；四是在研發(fā)設計、采購、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)借助技術突破、模式創(chuàng)新催生出新業(yè)態(tài)新模式的具體情況、盈利前景以及競爭優(yōu)勢等；五是發(fā)行人利用先進適用技術或新設備、新方法對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造升級的，還應當披露其在提升產(chǎn)品質量、產(chǎn)業(yè)鏈升級、降本增效，以及推動高端化、智能化、綠色化、融合化等方面形成的競爭優(yōu)勢情況。

　　審核動態(tài)提到，申報企業(yè)論證自身創(chuàng)新特征時，可以結合自身實際，選擇以下一個方面或者多個方面，充分論證自身是否具有創(chuàng)新性：一是技術創(chuàng)新方面，主要圍繞發(fā)行人的核心技術與發(fā)行人獨立或合作研發(fā)形成的知識產(chǎn)權是否相關，是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢，相較于行業(yè)通用技術是否形成明顯差異及具備競爭優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)化前景是否明確等角度進行論證；二是產(chǎn)品創(chuàng)新方面，主要圍繞發(fā)行人通過工藝改進、性能優(yōu)化、技術路線調整等手段對產(chǎn)品更新迭代或者形成新產(chǎn)品情況，相關產(chǎn)品相較于國內外競品是否具備競爭優(yōu)勢、實現(xiàn)進口替代或填補國內空白等角度進行論證；三是模式創(chuàng)新方面，發(fā)行人在研發(fā)設計、采購、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)借助技術突破、模式創(chuàng)新催生出新業(yè)務模式的，主要圍繞新業(yè)務模式的產(chǎn)業(yè)化路徑是否清晰、盈利前景是否明確，與現(xiàn)有同行業(yè)競爭對手相比是否具備競爭優(yōu)勢，適用新業(yè)務模式是否為發(fā)行人業(yè)績增長的關鍵驅動因素等角度進行論證；四是轉型升級方面，發(fā)行人利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術、信息技術、生物技術及其他先進適用技術或新設備、新方法對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造升級的，主要圍繞在提升產(chǎn)品質量、產(chǎn)業(yè)鏈升級、降本增效，以及推動高端化、智能化、綠色化、融合化等方面是否取得顯著成效，與同行業(yè)企業(yè)相比在產(chǎn)品質量、生產(chǎn)運營效率、耗能排放等方面是否形成明顯優(yōu)勢等角度進行論證。

　　審核動態(tài)表示，對屬于批發(fā)和零售業(yè)，建筑業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，租賃和商務服務業(yè)，居民服務、修理和其他服務業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，采礦業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，紡織業(yè)與紡織服裝、服飾業(yè)，以及輕工行業(yè)等行業(yè)領域的申報企業(yè)，保薦機構推薦其申報北交所發(fā)行上市時，應重點關注相關企業(yè)主營業(yè)務是否屬于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵領域，是否具有較大市場空間，市場份額是否位于行業(yè)前列；是否具有穩(wěn)健良好的經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流或成長性。發(fā)行人的業(yè)績實現(xiàn)及增長主要依靠運營資質、勞動力密集投入、補貼政策等非創(chuàng)新因素驅動，或者主營業(yè)務地域集中導致市場空間狹小且缺乏市場拓展能力，或者下游應用領域需求呈現(xiàn)持續(xù)萎縮趨勢且無明顯改觀的，保薦機構應當審慎推薦其申報在北交所發(fā)行上市。為規(guī)范上市申報行為，發(fā)行人和保薦機構應當按照示范格式要求，就發(fā)行人符合北交所定位分別出具專項說明和專項意見。

　　審核動態(tài)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，北交所上市公司249家，其中高新技術企業(yè)占比92.37%，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比48.19%；最近三年平均研發(fā)投入為3174.67萬元，最近三年平均研發(fā)強度(剔除未盈利企業(yè))為5.97%，最近三年平均研發(fā)投入復合增長率為16.44%；平均每家公司擁有90名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的17.52%；平均每家公司擁有22項發(fā)明專利。3家公司獲得國家科學技術進步獎，10家公司被評選為國家級“制造業(yè)單項冠軍”。

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責任編輯：薛宇飛 李中元