獨(dú)家！華夏幸福，最新200億元“置換帶”化債方案曝光！國資擬參與！

　　化債走過3個(gè)年頭的華夏幸福，近日擬在其《債務(wù)重組計(jì)劃》中推出新的“置換帶方案”。

　　證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家獲悉，該方案擬引入廊坊市屬國企承接部分金融債權(quán)人的債務(wù)，作為條件，這些金融債權(quán)人須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。

　　本次實(shí)施置換帶的債務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)200億元左右，最終以參與置換帶的金融債權(quán)人和廊坊市屬國有企業(yè)雙方確認(rèn)的結(jié)果為準(zhǔn)。

　　公司在方案中表示，該方案履行的效果，對參與置換帶的債權(quán)人而言，存量債務(wù)由更具備清償能力的廊坊市屬國有企業(yè)承接；對未參與置換帶的債權(quán)人而言，包括“兌抵接”在內(nèi)的公司債務(wù)金額整體實(shí)現(xiàn)壓降，現(xiàn)金兌付比例得到提高。

　　債權(quán)人可結(jié)合自身情況自愿選擇是否參與《置換帶方案》。

　　“置換帶方案”近日下發(fā)

　　10月19日，華夏幸福發(fā)布《關(guān)于債務(wù)重組計(jì)劃之置換帶方案的通知公告》，稱自2021年10月8日披露《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》以來，公司金融債務(wù)重組工作有序推進(jìn)并已取得了階段性成果。為爭取進(jìn)一步妥善清償債務(wù)，保障債權(quán)人利益，公司擬在《債務(wù)重組計(jì)劃》的基礎(chǔ)上，貫徹“不逃廢債”原則，結(jié)合實(shí)際情況，優(yōu)化置換帶方案，并制訂《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃之置換帶方案》。

　　根據(jù)《債務(wù)重組計(jì)劃》中關(guān)于“置換帶”的相關(guān)安排，公司擬通過出售資產(chǎn)置換債務(wù)的方式，由收購方有條件承接相應(yīng)的由公司統(tǒng)借統(tǒng)還的金融債務(wù)，置換后的債務(wù)展期、降息，具體置換方式由相關(guān)方具體協(xié)商。

　　公司公告稱，《置換帶方案》的具體內(nèi)容公司已于近日郵件通知各金融債權(quán)人，若沒有收到通知或者對《置換帶方案》有任何疑問可聯(lián)系公司或受托管理人。債權(quán)人可結(jié)合自身情況自愿選擇是否參與《置換帶方案》。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲得的一份《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃之置換帶方案》中，顯示了更多的置換細(xì)節(jié)：廊坊市屬國有企業(yè)擬最終承接置換帶資產(chǎn)及部分金融債務(wù)。參與置換帶債權(quán)人的金融債務(wù)，擬由廊坊市屬國有企業(yè)承接，作為條件，須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。

　　面向金融債權(quán)人且需滿足四個(gè)條件

　　華夏幸福在方案中表示，通過與廊坊市溝通，廊坊市有意愿選擇一家市屬國有企業(yè)參與此次“置換帶”事宜。經(jīng)雙方協(xié)商，由公司提供部分資產(chǎn)(“置換帶資產(chǎn)”)用于實(shí)施置換帶，廊坊市屬國有企業(yè)擬最終承接置換帶資產(chǎn)及部分金融債務(wù)。參與置換帶債權(quán)人的金融債務(wù)擬由廊坊市屬國有企業(yè)承接，作為條件，須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。新增融資后續(xù)可以對地方政府、國有企業(yè)予以支持，從而可以形成對公司保交樓、安置房及產(chǎn)城運(yùn)營等支出的額外資源支持。

　　本次實(shí)施置換帶的債務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)200億元左右，對應(yīng)匹配的置換帶資產(chǎn)主要包括項(xiàng)目公司持有的應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等。

　　參與置換的債權(quán)人應(yīng)為金融債權(quán)人，參與置換帶的債權(quán)人須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體發(fā)放新增融資，新增融資以及存量融資應(yīng)需滿足4個(gè)條件：一是新增融資額度為債權(quán)余額的1倍；二是融資期限為8年；三是融資利率以金融機(jī)構(gòu)中標(biāo)報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，但不得高于3.85%；四是就存量融資的金額等情況，合作金融機(jī)構(gòu)應(yīng)事先與華夏幸福確認(rèn)一致。

　　即將進(jìn)行債權(quán)人遴選

　　一位華夏幸福的債權(quán)人對記者表示，已經(jīng)聽說了這個(gè)方案，但是目前華夏幸福的工作人員還未與其聯(lián)系。

　　據(jù)悉，廊坊市屬國有企業(yè)屆時(shí)將通過華夏幸福或金融機(jī)構(gòu)債委會工作組發(fā)布遴選通知。

　　根據(jù)方案，廊坊市屬國有企業(yè)將根據(jù)債權(quán)人提出的融資條件，公開擇優(yōu)選擇合作對象。方案體現(xiàn)“機(jī)會均等，不逃廢債”。即華夏幸福所有金融債權(quán)人均有權(quán)參與，不論其是否已簽署《債務(wù)重組協(xié)議》。

　　“集中征集，擇優(yōu)選擇”。為保障債權(quán)人公平參與選擇，公司將向全體金融債權(quán)人發(fā)送廊坊市屬國有企業(yè)發(fā)布的《關(guān)于遴選交易合作金融債權(quán)人的公告》，由廊坊市屬國有企業(yè)根據(jù)債權(quán)人提交的參與方案，擇優(yōu)選擇合作對象暨置換帶債權(quán)人。未參與置換帶的債權(quán)仍按照2021年《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》方案和已簽署的《債務(wù)重組協(xié)議》執(zhí)行清償安排。

　　“全部置換，不可拆分”。參與置換帶的債權(quán)必須100%參與，不得將同一筆債權(quán)拆分額度參與置換帶。

　　實(shí)施效果方面，《置換帶方案》系對2021年《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》項(xiàng)下置換帶清償?shù)募?xì)化，可為債權(quán)人提供更加靈活的清償方式。

　　置換帶實(shí)施后，華夏幸福不再為存量融資的債務(wù)人，相關(guān)金融債務(wù)不再參與930方案項(xiàng)下“兌抵接”等清償安排。

　　對參與置換帶的債權(quán)人而言，存量債務(wù)由更具備清償能力的廊坊市屬國有企業(yè)承接。對未參與置換帶的債權(quán)人而言，包括“兌抵接”在內(nèi)的公司債務(wù)金額整體實(shí)現(xiàn)壓降，現(xiàn)金兌付比例得到提高；對公司而言，有利于公司更好地落實(shí)保交樓、安置房任務(wù)和維持產(chǎn)業(yè)新城等業(yè)務(wù)可持續(xù)經(jīng)營、更好地執(zhí)行930方案，持續(xù)償還金融債務(wù)。

　　累計(jì)未償還債務(wù)245億

　　華夏幸福爆雷始自2021年。

　　當(dāng)年10月8日，華夏幸福披露了在省市政府及專班的指導(dǎo)和支持下制訂的《債務(wù)重組計(jì)劃》，對公司2192億元的金融債務(wù)安排了多種方式進(jìn)行清償：包括賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元、出售資產(chǎn)帶走金融債務(wù)約500億元、優(yōu)先類金融債務(wù)展期或清償約352億元、現(xiàn)金兌付約570億元金融債務(wù)、以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設(shè)立的信托受益權(quán)份額抵償，剩余約550億元金融債務(wù)由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。

　　華夏幸福的清償方案較為清晰，一度被評價(jià)為“自力更生”、“市場化”、“不逃廢債”。

　　截至2024年9月30日，《債務(wù)重組計(jì)劃》中2192億元金融債務(wù)通過簽約等方式實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計(jì)約為人民幣1900.29億元。公司累計(jì)未能如期償還債務(wù)金額合計(jì)為人民幣244.71億元。