中新經(jīng)緯11月29日電 (魏薇)“為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗，我司將在2024年12月5日至2025年6月25日(含)期間開展‘陽光金豐利406期’理財產(chǎn)品(EW2826)費率優(yōu)惠活動�！惫獯罄碡�27日發(fā)布的一份公告寫道。

　　11月以來，交銀理財、招銀理財、光大理財、興銀理財、民生理財、浦銀理財、華夏理財、徽銀理財、上銀理財?shù)仍趦?nèi)的十余家理財子公司發(fā)布了780多份費率優(yōu)惠的相關(guān)公告，對部分理財產(chǎn)品的費率進行階段性優(yōu)惠，有的理財產(chǎn)品費率直降為0。

　　理財產(chǎn)品降了哪些費率？

　　28日，招銀理財公告稱，擬對招銀理財招贏日日金4號現(xiàn)金管理類理財計劃(產(chǎn)品代碼：8944)給予階段性費率優(yōu)惠，其銷售服務(wù)費由之前的0.2%下降至0.02%，優(yōu)惠起始時間自2024年12月1日至2024年12月31日。

　　同日，華夏理財也公告稱，根據(jù)產(chǎn)品費率階段性優(yōu)惠安排，擬對華夏理財固定收債權(quán)型封閉式理財產(chǎn)品379號(產(chǎn)品代碼：24121379)開展費率優(yōu)惠，將固定管理費率降至0，優(yōu)惠時間從2024年12月6日(含)起至2024年12月31日(含)。

　　從理財說明書來看，理財產(chǎn)品的費用種類包括七種：一是認購費、申購費、贖回費，二是銷售服務(wù)費，三是投資管理費及超額業(yè)績報酬，四是產(chǎn)品托管費，五是證券交易費用，六是驗資費、審計費、律師費、信息披露費、結(jié)算費等相關(guān)費用，七是按照相關(guān)規(guī)定可以列入的其他費用。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品降費的項目多數(shù)為管理費、銷售服務(wù)費，少部分產(chǎn)品還對托管費給予優(yōu)惠。

　　以固定管理費為例，據(jù)金融數(shù)據(jù)平臺普益標準統(tǒng)計，11月以來，全市場理財產(chǎn)品整體的固定管理費費率約0.18%，較上月下降4.55%。其中，現(xiàn)金管理類理財?shù)钠骄�費率約0.16%，較10月下降約8.97%，降幅最大；固定收益類理財?shù)钠骄�費率約0.18%，較上月下降4.15%；混合類理財?shù)钠骄�費率約0.29%，較上月下降1.08%；權(quán)益類理財?shù)钠骄�費率約0.62%，較上月下降2.46%；僅商品及金融衍生品類理財?shù)钠骄�費率上漲，為0.75%，漲幅15.22%。

　　對此，星圖金融研究院副院長薛洪言在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，管理費和銷售服務(wù)費，雖然都是理財用戶買單，但受益方不同，前者是產(chǎn)品發(fā)行方，后者是渠道方。不同的降費結(jié)構(gòu)，在用戶層面差異不大，更多可理解為產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)與銷售渠道的一種博弈，即主要由誰出血來讓利用戶，在不同的產(chǎn)品上會體現(xiàn)出較大的差異性。

　　以銷售服務(wù)費為例，其計算公式為：當(dāng)日應(yīng)計提的銷售費=前一日理財產(chǎn)品資產(chǎn)凈值×銷售費率÷365。假設(shè)資產(chǎn)凈值為100萬元，銷售服務(wù)費率由0.5%降至0.1%，則投資者一個月可以節(jié)省約329元。

　　一位接近理財公司的人士對中新經(jīng)緯表示，行業(yè)降費就是讓利投資者。具體優(yōu)惠哪一項不是很重要，關(guān)鍵是投資者的整體成本降低了。

　　招銀理財方面對中新經(jīng)緯表示，管理人讓費范圍相對更廣，銷售渠道會精選重點產(chǎn)品在管理費基礎(chǔ)上適度讓渡銷售費。

　　光大理財方面對中新經(jīng)緯回應(yīng)道，關(guān)于優(yōu)惠類型的選擇，不同產(chǎn)品可能會根據(jù)特點和客戶需求，在固定投資管理費或銷售服務(wù)費上進行調(diào)整�？傮w來看，這些優(yōu)惠政策是理財公司與銷售渠道的聯(lián)合行動，旨在通過同步開展普惠促銷。

　　背后原因幾何？

　　對于理財產(chǎn)品降費的原因，招銀理財方面對中新經(jīng)緯表示，理財產(chǎn)品天生具備普惠基因，招銀理財自成立以來就一直堅持普惠理念，為民理財。今年四季度，招銀理財針對部分理財產(chǎn)品進行管理費優(yōu)惠，一方面是為了響應(yīng)中央金融工作會議關(guān)于“五篇大文章”的政策號召，踐行普惠金融理念，與投資者利益真正綁定，實現(xiàn)讓利于民；另一方面，也希望借此舉動進一步增強投資者信心，推動產(chǎn)品規(guī)模提升。

　　光大理財方面對中新經(jīng)緯回應(yīng)稱，近期光大理財推出多個產(chǎn)品的費率優(yōu)惠政策，主要基于“普惠金融，服務(wù)大眾”的理念，通過階段性降費回饋客戶。這既是為了踐行金融工作的人民性，響應(yīng)國家號召讓利于民、減輕投資者的費用負擔(dān)，也體現(xiàn)了公司對客戶長期支持的感謝。

　　薛洪言在接受中新經(jīng)緯采訪時指出，從營銷的角度看，理財公司一般會針對入口型產(chǎn)品進行降費優(yōu)惠，以更好地發(fā)揮該類產(chǎn)品的引流效應(yīng)。以現(xiàn)金類理財產(chǎn)品為例，吸收的主要是用戶的交易型資金，交易型產(chǎn)品是后續(xù)一系列交易行為的基礎(chǔ)，也是其他各類理財資產(chǎn)的入口。理財公司對現(xiàn)金類產(chǎn)品降費，有助于提升用戶粘性和對消費和其他理財?shù)囊�流效�?yīng)。此外，資管產(chǎn)品降費也符合近年來的監(jiān)管導(dǎo)向，公募基金類產(chǎn)品降費已陸續(xù)落地，從產(chǎn)品競爭的角度，也增大了理財產(chǎn)品降費的壓力和動力。

　　“首先是市場競爭更加激烈，理財公司需吸引投資者擴大市場份額；其次近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司嘗試通過降費留住資金；最后，隨著利率的下行，現(xiàn)金類、固收類理財產(chǎn)品的收益壓力不斷增大，通過降低費率，可以一定程度上緩解投資者情緒�！逼找鏄藴恃芯繂T楊頎表示。

　　靠降費提升收益的空間有限

　　投資者在選購產(chǎn)品時，是否該選擇低費率的產(chǎn)品？薛洪言表示，降低產(chǎn)品費用，客觀上能夠提升用戶的投資回報，但靠降費提升收益的空間非常有限，且往往是一次性的。對理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)而言，面對產(chǎn)品凈值化的大環(huán)境，更重要的是全面提升對產(chǎn)品回撤的控制能力，在低回撤的基礎(chǔ)上實現(xiàn)相對更高的收益，才能提升用戶體驗，提高理財產(chǎn)品的競爭力。

　　普益標準研究員屈穎認為，一是全面評估產(chǎn)品特征。低費用并不等于高收益，投資者在選購產(chǎn)品時需要全面考量理財產(chǎn)品的各項特征，包括風(fēng)險等級、投資期限、資產(chǎn)配置方向等。應(yīng)避免單純看重費用低而忽視了產(chǎn)品的實際適配性。

　　二是了解費用結(jié)構(gòu)及透明度。理財產(chǎn)品的費用結(jié)構(gòu)是否清晰透明是投資者選購時的關(guān)鍵點。投資者應(yīng)詳細了解費用的構(gòu)成，確保所選產(chǎn)品不存在隱性費用或額外收費，避免因不清晰的收費體系而產(chǎn)生額外負擔(dān)。

　　三是關(guān)注降費是否可持續(xù)。部分理財公司可能通過短期降費來吸引客戶，但這種降費可能并非長期趨勢。投資者需要關(guān)注產(chǎn)品費用的調(diào)整趨勢，避免因費用下降吸引而盲目選擇，最終未能享受持續(xù)的費用優(yōu)惠。

　　楊頎認為，從投資者角度看，隨著理財市場的不斷發(fā)展，投資者對費率的敏感度也會不斷提高，低費率的產(chǎn)品會更加受到青睞。目前來看，費率還有一定下調(diào)空間，目前理財公司的凈利潤率處于較高水平，仍有讓利給投資者的空間。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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