這類理財快速升溫！多家巨頭出手

　　中國基金報記者 李樹超

　　張玲今年以來，理財公司在創(chuàng)造投資收益的同時，也在積極探索社會公益慈善。多家理財公司相繼推出了公司旗下首款慈善理財產(chǎn)品，并已有多只產(chǎn)品完成了慈善捐贈。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，理財公司布局慈善理財產(chǎn)品，有助力投資者實現(xiàn)社會價值和投資理財?shù)碾p贏，同時，從財富管理角度也有效引導(dǎo)財富流向社會薄弱領(lǐng)域，推進社會共同富裕。后續(xù)該類產(chǎn)品的發(fā)行熱度有望持續(xù)。

　　理財公司積極布局慈善理財產(chǎn)品

　　今年11月以來，工銀理財、信銀理財、交銀理財、華夏理財?shù)榷嗉翌^部銀行理財公司發(fā)行慈善理財產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的整體發(fā)行熱度快速升溫。

　　近期，華夏理財攜手華夏銀行正式推出首款公益理財產(chǎn)品——華夏理財固收債權(quán)封閉式285號(童心筑夢)；交銀理財旗下首只慈善理財產(chǎn)品——交銀理財穩(wěn)享靈動慧利6個月封閉式1號(愛欣款)理財產(chǎn)品則于12月6日宣布成立，募集規(guī)模達5731萬元。

　　此外，工銀理財在7月推出首款慈善理財產(chǎn)品后，已于今年10月產(chǎn)品到期后實現(xiàn)捐贈，將超額收益全部交付至“君子伙伴慈善信托”，用于開展扶貧濟困、助醫(yī)助學(xué)、養(yǎng)老助殘、環(huán)保優(yōu)撫、科教文衛(wèi)等各類慈善活動。

　　從產(chǎn)品類別來看，慈善理財產(chǎn)品基本為固收類理財產(chǎn)品，捐贈模式主要包括：按固定比例產(chǎn)品管理人費用、固定比例或全部超額業(yè)績報酬、年化收益率中的一定比例對資金進行捐贈。

　　信銀理財相關(guān)人士表示，從宏觀大局看，慈善理財是踐行金融政治性、人民性的有力實踐。從理財行業(yè)看，慈善理財是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

　　“相較于其他資管業(yè)態(tài)，銀行理財具有先天資源稟賦，以超額收益按比例(如0.1%)進行慈善捐贈的模式為例，理財公司通過千億元級別的產(chǎn)品規(guī)模，便可實現(xiàn)1億元的捐贈金額，從而克服捐贈資金小而散的難題�！痹撊耸窟M一步表示。

　　據(jù)悉，2023年6月，信銀理財在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)“溫暖童行”慈善理財品牌，計劃將慈善理財產(chǎn)生的超額收益的一定比例捐獻于兒童健康成長領(lǐng)域。一年多來，信銀理財累計發(fā)行慈善理財產(chǎn)品超140億元，慈善款項預(yù)計近1400萬元，目前近500萬元善款已全部捐贈到位，“領(lǐng)跑”慈善金融深入發(fā)展。

　　交銀理財相關(guān)人士也認為，慈善理財產(chǎn)品通過捐贈和資助等方式對社會財富進行再分配，進而實現(xiàn)“居民財富管理”“拓寬慈善資金捐贈來源”目的，契合了銀行理財行業(yè)助力共同富裕的內(nèi)在邏輯。對于理財公司而言，開設(shè)慈善理財產(chǎn)品不僅豐富客戶服務(wù)體驗，還積極拓寬資金捐贈來源路徑，為社會公益事業(yè)提供有力支持，為公益慈善傳遞金融溫度。

　　“近年來，公眾對公益慈善的關(guān)注度逐漸提升，加上政策對社會責(zé)任投資的鼓勵，不少投資者有參與公益慈善的愿望，慈善主題理財產(chǎn)品為投資者提供了一個信任度較高、參與門檻較低的渠道�！睗�安金信基金評價中心主任王鐵牛也稱。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也評價道，理財公司布局慈善理財產(chǎn)品，引導(dǎo)投資者充分履行社會責(zé)任，是豐富社會公益供給、推動促進共同富裕、實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的具體體現(xiàn)。

　　對于這類產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳表示，目前慈善理財產(chǎn)品在選取合作機構(gòu)、平衡多方收益和捐贈資金跟蹤管理上仍存在一定難度，整體仍處于市場發(fā)展初期，預(yù)計未來參與機構(gòu)和產(chǎn)品數(shù)量仍有一定擴容空間，在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)上也具備一定創(chuàng)新空間。

　　多舉措優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計和管理

　　受訪理財公司和市場人士表示，在慈善理財產(chǎn)品設(shè)計和管理時，需要明確捐贈主體、提升產(chǎn)品透明度、平衡產(chǎn)品投資收益與公益效益的關(guān)系、加強與慈善組織的合作等，通過多樣化捐贈模式、增強投研能力建設(shè)，才能不斷提升影響力。

　　信銀理財相關(guān)人士表示，在設(shè)計和管理慈善理財產(chǎn)品時，需首先明確捐贈主體：若捐贈由管理人承擔(dān)，則資金來源于產(chǎn)品管理費；若捐贈由投資者承擔(dān)，則資金可能來自產(chǎn)品的本金或收益部分。這種明確區(qū)分有助于提升產(chǎn)品的透明度，讓投資者更直觀地了解捐贈資金的來源。

　　另外，該人士進一步指出，在具體運作該類產(chǎn)品中，還需要平衡產(chǎn)品投資收益與公益效益的關(guān)系，加強與慈善組織的合作，最終理財公司可以探索成立公益基金會，推動公益慈善金融事業(yè)的專業(yè)化、長效化和系統(tǒng)化。

　　交銀理財相關(guān)人士也認為，在產(chǎn)品設(shè)計方面，可以進一步明確目標(biāo)受眾，針對不同風(fēng)險承受能力和慈善意愿的投資者設(shè)計產(chǎn)品。同時，慈善主題也可以更加多樣化，除了常見的扶貧、救災(zāi)外，還可涉及文化遺產(chǎn)保護、動物保護等領(lǐng)域，拓寬投資者的選擇范圍。在產(chǎn)品管理方面，還可利用金融科技手段，進一步加強透明度管理，建立和完善風(fēng)險評估和管控體系等。

　　王鐵牛也表示，在慈善理財產(chǎn)品設(shè)計方面，首先，需要對慈善資金如何使用、產(chǎn)品收益和捐贈比例、信息披露等需要更加透明和完善；其次，需要提供多樣化的捐贈模式，以適應(yīng)不同投資者的需求；再次，銀行理財管理人、銀行理財渠道也需要加強品牌建設(shè)和宣傳，提升慈善理財產(chǎn)品的知名度和影響力；最后，通過積極宣傳慈善理財?shù)囊饬x和成效，提高公眾對慈善理財產(chǎn)品的認知度和認同感。

　　鑒于多數(shù)理財產(chǎn)品的捐贈模式與投資業(yè)績掛鉤，多位業(yè)內(nèi)人士也建議理財公司聚焦投研能力，提升投資業(yè)績，才能更好實現(xiàn)多贏的目標(biāo)。

　　劉思佳表示，從該類產(chǎn)品目前的捐贈模式來看，捐贈資金多與產(chǎn)品收益掛鉤，因此，理財公司可以把重心放在提升產(chǎn)品管理水平上，加強投研，做好大類資產(chǎn)配置與策略運用，通過提升產(chǎn)品收益，滿足投資者保值增值需求的同時達到捐贈目標(biāo)，平衡多方利益。

　　婁飛鵬也建議，一方面，理財公司要增強投研能力建設(shè)，做好投資資金配置，為投資者盡可能創(chuàng)造更高的收益；另一方面，理財公司要與客戶做好溝通，充分說明，并尊重投資者自己的自主選擇權(quán)。