績(jī)優(yōu)則仕成業(yè)績(jī)“催命符”?年內(nèi)多位高管級(jí)別基金經(jīng)理選擇卸任專注投資
記者 吳雨其
“績(jī)優(yōu)則仕”,原本是基金公司吸引和留用人才的措施。不過(guò),財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)高管級(jí)別的基金經(jīng)理選擇卸任高管崗位的現(xiàn)象頻出。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),基金經(jīng)理選擇卸任高管回歸投研往往是為了專注投資,這也恰恰說(shuō)明了管理和投研,似乎很難兩者兼?zhèn)。如何做好這兩方面的平衡,也是哪些績(jī)優(yōu)則仕的基金經(jīng)理的必修課。有公募人士也向財(cái)聯(lián)社記者反饋,“部分基金經(jīng)理確實(shí)不樂(lè)衷于當(dāng)管理,只鉆研投資。”
高管卸任只為專注投資
日前,嘉實(shí)基金發(fā)布兩位高管離任公告,公司副總經(jīng)理張峰因工作調(diào)整原因離任,郭杰因工作調(diào)整原因離任機(jī)構(gòu)首席投資官一職,此后他將專注于投資管理工作。
資料顯示,公開資料顯示,張峰曾任職于國(guó)家計(jì)委。曾任嘉實(shí)基金督察長(zhǎng)、副總經(jīng)理兼首席市場(chǎng)官,國(guó)泰基金總經(jīng)理,嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司總經(jīng)理。此次卸任前,他任職嘉實(shí)基金Smart-Beta和指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人、副總經(jīng)理。
郭杰曾任職于富國(guó)基金、匯添富基金、海富通基金。2012年5月加入嘉實(shí)基金,歷任部門總監(jiān)、策略組組長(zhǎng)。曾牽頭企業(yè)年金管理、海外投資咨詢和專戶理財(cái)管理的組合管理等工作。
時(shí)間再往前,11月4日,國(guó)聯(lián)安基金魏東離任代理總經(jīng)理一職。同月,信達(dá)澳亞基金發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告,馮明遠(yuǎn)因工作安排離任副總經(jīng)理,馮明遠(yuǎn)繼續(xù)擔(dān)任基金經(jīng)理。
今年9月,高管級(jí)別的基金經(jīng)理卸任更頻繁,如南方基金的史博,卸任副總經(jīng)理一職,未來(lái)專注于投資業(yè)務(wù),繼續(xù)擔(dān)任南方港股創(chuàng)新視野、南方興潤(rùn)價(jià)值、南方瑞合定開、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)等多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。萬(wàn)家基金黃海離任副總經(jīng)理,并轉(zhuǎn)任公司投資總監(jiān)、首席投資官、基金經(jīng)理;喬亮離任副總經(jīng)理,并轉(zhuǎn)任公司首席量化投資官、基金經(jīng)理。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完整統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)高管級(jí)別基金經(jīng)理卸任的有近10人。
管理和投研真的不能兼?zhèn)鋯幔?/strong>
從目前市場(chǎng)同時(shí)兼任高管和投資的人員來(lái)看,其中不乏明星基金經(jīng)理。
如謝治宇,目前擔(dān)任擔(dān)任興證全球基金副總經(jīng)理,任職時(shí)間為2022年1月28日,截至12月16日,謝治宇近兩年的投資業(yè)績(jī)?yōu)?6.28%,對(duì)比滬深300的回報(bào)-1.07%跑輸大盤,近一年的投資回報(bào)為10.65%,同樣跑輸滬深300回報(bào)(17.07%)。
同樣為頂流基金經(jīng)理劉彥春,管理規(guī)模超過(guò)百億,于2021年3月升任景順長(zhǎng)城基金的副總經(jīng)理一職,截至12月16日,他管理的產(chǎn)品近三年回報(bào)率為-39.74%,滬深300的近三年回報(bào)率則為-22.30%。有基金評(píng)論員認(rèn)為,“基金經(jīng)理?yè)?dān)任的職務(wù)越多,投研越是分身乏術(shù)!
再如富國(guó)基金的朱少醒,多年來(lái)僅管理了一只產(chǎn)品——富國(guó)天惠精選成長(zhǎng),2015年,朱少醒升任公司副總,從業(yè)績(jī)上看,上述產(chǎn)品在朱少醒升任副總后的5-6年時(shí)間內(nèi)仍保持一定高水準(zhǔn),整體凈值呈上升之勢(shì);不過(guò)2022年后,該產(chǎn)品的收益不及預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示,富國(guó)天惠成長(zhǎng)精選近三年凈值下跌31.60%,跑輸滬深300指數(shù)(-13.62%),近兩年下跌8.94%,同樣跑輸滬深300指數(shù)(-1.07%)。
今年卸任副總的萬(wàn)家基金喬亮,他的代表作萬(wàn)家滬深300指數(shù)增強(qiáng)、萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)在2019-2022等年份跑贏基準(zhǔn)獲得大量超額收益“一戰(zhàn)成名”。而近兩年,他管理的基金從2023年開始跑輸比較基準(zhǔn)。值得一提的是,喬亮于2023年11月上任副總一職,在崗時(shí)間不到一年便卸任。
不過(guò)也有任職副總期間能取得亮眼成績(jī)的,如剛剛卸任的黃海,他于2017年4月?lián)稳f(wàn)家基金副總經(jīng)理。2022年,黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利分別以48.56%、43.66%的年度收益率包攬2022年主動(dòng)權(quán)益基金的冠軍和亞軍;2023年,黃海打破冠軍魔咒,所管三只基金均取得了超20%的收益率。
一位公募市場(chǎng)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示,“基金經(jīng)理能夠獲得升遷機(jī)會(huì),最重要的原因在于其卓越的投研能力和持續(xù)跑贏業(yè)績(jī)的表現(xiàn),績(jī)優(yōu)則仕。”對(duì)于那些專注于投研、希望深耕投資研究領(lǐng)域的基金經(jīng)理,公司在考慮將其提拔為高管時(shí),也充分尊重了個(gè)人意愿,并在投資與管理之間做好職責(zé)分工,以免因事務(wù)性管理工作過(guò)多而影響投研效果。
與此同時(shí),也存在部分基金經(jīng)理在實(shí)踐中展現(xiàn)出更適合從事管理工作的潛力。這類基金經(jīng)理的發(fā)展路徑或許可以為公司在管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面提供更多參考。
“當(dāng)基金經(jīng)理逐漸將工作重心轉(zhuǎn)移到管理崗位時(shí),如何平衡基金管理與高管職責(zé)成為關(guān)鍵問(wèn)題。此時(shí),公司需要妥善安排基金的接管與分工,將具體的投研任務(wù)分擔(dān)給團(tuán)隊(duì)中的其他專業(yè)人員,確保基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定和提升。同時(shí),基金經(jīng)理也應(yīng)通過(guò)適當(dāng)授權(quán)與團(tuán)隊(duì)協(xié)作來(lái)減少對(duì)基金持有人的潛在影響,進(jìn)一步提升投資者的信心!彼赋。
一位相關(guān)人士也表示,針對(duì)當(dāng)前行業(yè)內(nèi)存在的一些問(wèn)題,基金公司需更加關(guān)注完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。除了通過(guò)掛名機(jī)制、股權(quán)激勵(lì)等方式吸引并留住核心人才,還應(yīng)逐步推進(jìn)平臺(tái)化建設(shè),優(yōu)化資源配置,減少對(duì)明星基金經(jīng)理的過(guò)度依賴。
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